近年來，中國的對外承包工程行業(yè)在全球行業(yè)放緩的背景下表現突出。但也應該看到，在全球整體經濟復蘇的大趨勢下，各類矛盾與沖突更為復雜，不僅對市場的復蘇形成制約，也增加了工程項目的不確定性與風險。應該看到，變化帶來風險，也蘊含發(fā)展機遇。展望2019年，中國對外承包工程企業(yè)需要做出積極響應，以互利共贏的理念增強可持續(xù)發(fā)展的能力。


全球經貿環(huán)境仍面臨巨大挑戰(zhàn)

美國“工程新聞記錄（ENR）”分析顯示，全球市場在經歷了7年的緩慢發(fā)展后在2018年開始出現好轉，但在2019年則可能有所不同。對外承包工程市場與經濟發(fā)展水平密切相關，全球經濟在2019年總體仍將保持擴張，受部分國家保護性措施影響，經濟擴張的速度有所放緩，對承包工程行業(yè)發(fā)展產生壓力。

國際貨幣基金組織（IMF）在2019年1月的《世界經濟展望（WEO）》中指出，全球經濟擴張動力減弱。預計2018年的經濟增長率為3.7%，2019年和2020年分別是3.5%和3.6%，在上年10月WEO報告下調增速后再次分別下調了0.2和0.1個百分點。如果按照市場匯率計算，世界經濟增速則將從2017年的3.2%連續(xù)下降，在2018年-2020年增速遞減，分別為3.1%、3.0%和2.9%。經濟增速下降導致政府財政收入減少，私營部門的經營活動活躍度下降，減弱了工程項目的需求。

全球貿易量預計在2018年- 2020年間保持穩(wěn)定，均為4.0%，增速比2017年放緩1.3%。國際貿易既是國與國之間市場供需關系的反映，也受到國際貿易環(huán)境和制度的較大影響。一般而言，出于經濟需求的貿易量減少，對承包工程的影響多是短期的，而因為貿易壁壘等制度性變化對貿易量的影響則相對長期。

大宗商品的價格出現分化?？傮w而言，石油價格在2017年上漲23.3%的基礎上，在2018年繼續(xù)增長了29.9%，使得全球油價出現了經濟危機爆發(fā)以來的新高。但受經濟需求放緩和美國擴大石油生產等因素影響，預計全球油價將在2019年出現14.1%的跌幅。2020年，石油的價格仍可能延續(xù)下降態(tài)勢，但跌幅縮窄至0.4%。按照全球商品出口權重計算，非燃料的大宗商品價格在2018年增長1.9%后，將在2019年下降2.7%，在2020年略增1.2%，基本保持穩(wěn)定。大宗商品價格的變化反映至企業(yè)投入行業(yè)意愿，伴隨價格的下降，流入石油行業(yè)的資本減少，導致此類工程項目市場萎縮。但非燃料的大宗商品則體現出經濟活動的產業(yè)需求，基本穩(wěn)定的價格有利于工程行業(yè)的發(fā)展。

消費者價格是通貨膨脹的體現。2018年，發(fā)達經濟體的通脹率為2.0%，基本達到傳統(tǒng)上政策調控的目標，新興市場和發(fā)展中經濟體的通脹率則是4.9%，通脹率略高。預計在2019和2020年，發(fā)達經濟體的通脹分別為1.7%和2.0%；新興市場和發(fā)展中經濟體則分別為5.1%和4.6%。相對溫和的通脹反映出經濟體供需關系的基本平衡，也有利于市場的有序擴張。承包工程市場受通脹影響較大，涉及設備、原材料到人力成本等各個方面，相對溫和的通脹有利于行業(yè)成本的控制，短期項目成本降低，而中長期項目的財務風險也相應減少。

資金融資成本因幣種的不同有不同表現。以倫敦銀行同業(yè)拆借利率為例，美元的6個月存款利率在2018年-2020年將逐漸從2.5%、3.2%升至3.8%，歐元的3個月存款利率則從2017年-2019年穩(wěn)定的-0.3%有望在2020年達到0%，日元的6個月存款利率則從2017年-2019年穩(wěn)定的0%有望在2020年升至0.1%。利率的變化說明美元依舊強勢，歐元將可能因歐洲央行逐漸推出量化寬松政策而有所抬頭，日本經濟在短期內依舊較為乏力。不同貨幣融資成本的差異對各類工程項目所適用的資金幣種產生影響，也可能影響已有工程項目的項目款成本回收。


對外承包工程市場出現新變化

全球對外承包工程出現了地區(qū)變化特點。發(fā)達經濟體整體出現減速趨勢，經濟產出將從2018年的2.3%降至2019和2020年的2.0%和1.7%。新興市場和發(fā)展中經濟體的產出增速相對穩(wěn)定，從2018年的4.6%略降至2019年的4.5%后在2020年有望加速至4.9%。

美國產出下降最為明顯。稅收改革對經濟的刺激效應逐漸減弱，消費者信心受貿易摩擦的影響較大。2019年美國對進口汽車和零部件可能影響其國家安全的232調查結果可能引起更為廣泛的緊張情緒，進一步增加美國與歐洲國家和日本的經貿緊張情緒。根據WEO報告預計，美國2018年產出沖高至2.9%以后將在2019和2020年連續(xù)降至2.5%和1.8%。盡管美國已經完成了《北美自貿協定（NAFTA）》的升級談判，但仍需要國會審議通過。在國會兩院由兩黨分別占優(yōu)的情況下，協定通過并不容易?；A設施建設是特朗普的重要競選承諾之一，但兩年多以來并未取得明顯進展。特朗普執(zhí)意修建美墨邊境墻并不惜啟動緊急狀態(tài)致使共和黨內部意見出現分化，使得2019年的聯邦基礎設施建設的資金投入令人堪憂。退一步來講，即便美國啟動了大規(guī)模的基礎設施建設，對中國的質疑將使得中國企業(yè)很難發(fā)揮自身優(yōu)勢，參與美國市場的項目。受美國經濟動能減弱的影響，加拿大的產出增速也將從2018年的2.1%降至2019和2020年的1.9%。加拿大大選年，積極的財政政策難以出臺，孟晚舟事件對中加關系和中國企業(yè)開展對加經貿合作所造成的影響，在短期內難以消除。

歐洲經濟整體已經進入回升期，但經濟增長依舊乏力。金融危機對各國財力和市場信心帶來的沖擊遠未消除，導致基礎設施類投資動力不足。歐元區(qū)產出從2018年的1.8%略降至2019年的1.6%后，在2020年恢復至1.7%。德國、法國和意大利的表現基本相似，而西班牙則表現偏弱，2018-2020年的產出將從2.5%下降至2.2%和1.9%。德國默克爾宣布放棄連任黨首和主席給德國經濟政策帶來一定的不確定性。法國“黃背心運動”不僅幾乎導致馬克龍改革進程停滯，而且對法國經濟帶來較大的負面影響。英國啟動脫歐進程后給市場造成較大影響，原定的脫歐在2019年3月底完成。市場普遍預期英國經濟將在2018年達到波谷1.4%后開始復蘇，2019和2020分別略增至1.5%和1.6%。盡管市場一般預期英國在脫歐后將更為積極尋求對外經貿合作，也會在財政平衡上更為有利，但基于脫歐進程和方式的不確定性，市場投資者選擇觀望，不少企業(yè)和機構也將其業(yè)務從英國轉移至其他國家。

俄羅斯的經濟表現基本保持穩(wěn)定。2018年產出增長1.7%，2019年和2020年分別為1.6%和1.7%。相比上一期的預測，IMF對俄羅斯今明兩年的增速都有所放緩。俄羅斯經濟的放緩主要由于油氣等國際市場能源預期價格的下降，可能也減弱了俄油氣類承包工程市場的發(fā)展動力。同時，俄羅斯總統(tǒng)普京在2019年國情咨文中提出加大民生領域的投入，可能為此類承包工程市場創(chuàng)造更多機會。中亞地區(qū)的經濟整合增加，在能源開發(fā)、制造業(yè)發(fā)展和區(qū)域基礎設施互聯互通等方面仍會保持較好發(fā)展態(tài)勢。與俄羅斯相比，其他獨聯體國家產出增長相對較快，2018年增速比2017年略有加快，2019年和2020年略有減速，但也有3.7%。

印度經濟發(fā)展?jié)摿Υ笄覄趧恿Y源豐富，基礎設施建設需求龐大。預計在2019和2020年，印度的經濟增長速度將從2018年的7.3%進一步加速至7.5%和7.7%，從而需要更多的承包工程企業(yè)參與包括電力、交通和民生等基礎設施建設。近年來，印度經濟在主要經濟體中表現突出，經濟產值持續(xù)較快增長，而有關金融體系的改革為擠出灰色經濟，釋放增長潛力提供更好的支持。但是，也應該看到，2019年5月的大選可能會對印度未來發(fā)展的方向帶來不確定性。美國取消對印度的普惠制安排將增加印度商品對美出口的成本，對印度經濟產生一定的負面影響。印度部分輿論對中國還有不同看法，不利于中國企業(yè)參與印度市場。如果印度能夠更為積極地參與區(qū)域全面經濟伙伴關系協定（RCEP）談判，盡快形成區(qū)域要素流動的低成本環(huán)境，與周邊國家加大基礎設施互聯互通項目建設，可能對經濟的有效擴張?zhí)峁└嘀?，符合相關各方的共同利益。

拉美和加勒比地區(qū)有望在2019和2020年出現明顯加速，產出增速可能從2018年的1.1%提高至2.0%和2.5%，但仍比2018年的WEO預測要低0.2個百分點。其中，巴西和墨西哥兩國均在新總統(tǒng)上任的初期，預計在積極的政策支持下，加之對新任領導人的信心，經濟增長都將加速，有利于基礎設施建設提速。但是，委內瑞拉局勢在短期內仍面臨不確定因素，美國在拉美地區(qū)的態(tài)度不明確，區(qū)域一體化進程難以有效推進，都不利于基礎設施建設。

中東地區(qū)經濟受石油價格影響較大。雖然沙特的產出預計在2019和2020年分別增長1.8%和2.1%，與2018年的2.3%相比降幅不大，但2019年的增長率與2018年WEO的預測值相比則大幅下調了0.6個百分點。敘利亞局勢、也門沖突未見穩(wěn)定跡象，卡舒吉事件將沙特和美國推向了風口浪尖，美國將駐以色列大使館從特拉維夫遷至耶路撒冷導致巴以沖突和反美情緒加劇，伊斯蘭國等恐怖組織對局勢的影響難以在短期內消除，甚至可能演變成更為嚴重的安全風險。美國退出伊朗核協議導致地區(qū)局勢更加動蕩，而對其他與伊朗開展正常貿易國家的制裁則必然引起包括伊朗在內相關各方的連鎖反應。中東作為火藥桶的矛盾與沖突增加，對基礎設施等工程項目的順利推進造成更多困難。

非洲國家基本保持增長，撒哈拉以南非洲國家的產出將在2019和2020年加速至3.5%和3.6%，尼日利亞和南非兩大經濟體也會出現明顯加速。非洲國家近來對區(qū)域經濟一體化的努力為這一地區(qū)的經濟發(fā)展提供了更好的環(huán)境。美、日、歐等西方經濟體對非洲的興趣增加，流向這一區(qū)域的資金明顯增長。中非論壇的成果推動了非洲基礎設施網絡建設的不斷改善，包括公路、鐵路、機場、港口和電力等在內的項目持續(xù)推進，為承包工程市場帶來活力。也應該看到，非洲地區(qū)整體的發(fā)展內生動力還不夠強，不少國家的經濟多元化局面尚未形成，經濟發(fā)展對能源資源開采等產業(yè)的較強依賴，導致經濟發(fā)展受國際市場影響較大。

中國承包工程企業(yè)亟待加快調整

中國對外承包工程行業(yè)在2018年遇到了不小的挑戰(zhàn)。統(tǒng)計數據顯示，2018年我國對外承包工程業(yè)務完成營業(yè)額為1.12萬億元，新簽合同額為1.6萬億元，分別同比下降了1.7%和10.7%。如果按照美元計價，中國對外承包工程行業(yè)的兩項指標的降幅較小，分別為0.3%和8.8%。從下圖可以看出來，無論是完成營業(yè)額還是新簽合同額，2018年的幾乎每個月份的數額都要低于上年同期。作為先行指標，新簽合同額降幅大于完成營業(yè)額，直接預示著2019年的完成營業(yè)額將承受更大的下行壓力（圖1）。

圖1 2017年1月-2018年12月我國承包工程業(yè)務額

數據來源：根據商務部合作司統(tǒng)計數據測算

面對全球經濟增速放緩的壓力，市場環(huán)境可能變得愈發(fā)嚴峻。中國對外承包工程企業(yè)需要在競爭中加大調整力度，提高自身在特定行業(yè)領域和區(qū)域市場的效率，實現高質量發(fā)展。

集中自身優(yōu)勢資源，提高利潤率。伴隨市場總量增長的放緩，作為全球重要承包工程業(yè)務提供者的中國企業(yè)面臨更強的緊縮壓力。繼續(xù)擴大業(yè)務額難度顯著增加，繼續(xù)拓展業(yè)務的邊際效應遞減明顯。與此同時，隨著對外承包工程資質要求的取消，越來越多的國內企業(yè)參與到國際工程市場，加之發(fā)展中國家企業(yè)在市場競爭中愈發(fā)積極，國際承包工程行業(yè)的利潤率進一步降低。承包工程企業(yè)需要重新審視全球市場布局，在產業(yè)鏈上選擇更適合自身且更具可持續(xù)發(fā)展?jié)摿Φ念I域，適當壓縮業(yè)務范圍。

加大全球網絡建設，實現互補與協同。對外承包企業(yè)應加快適應行業(yè)管理模式的調整，以開放和合作的模式加大與國內外企業(yè)的協同，以降低成本、提高效率。參照制造業(yè)發(fā)展經驗，為降低發(fā)展成本，跨國公司需要與國際國內相關企業(yè)開展更為有效的合作，以聯盟或產業(yè)內協同等方式，發(fā)揮各自優(yōu)勢、實現共同發(fā)展。

有效利用對外投資，提升企業(yè)競爭力。按照行業(yè)內領先企業(yè)的發(fā)展經驗，單純依靠自身的發(fā)展的成長較慢。中國承包工程企業(yè)應以跨國公司的視野謀劃發(fā)展，注重發(fā)揮資本的作用。企業(yè)應該在全球市場中尋找可以提升自身競爭力的機會，以更為開放的態(tài)度與包括東道國在內的行業(yè)相關企業(yè)進行資源整合，探索以并購等直接投資方式，提高市場開拓能力的發(fā)展路徑。

加大技術研發(fā)力度，實現可持續(xù)發(fā)展。創(chuàng)新是獲得超額利潤的來源，也是產業(yè)進步的動力。承包工程企業(yè)的創(chuàng)新是多元的。既要探索實用性創(chuàng)新，提高對多元市場需求的響應能力和效率，又要結合新技術在基礎創(chuàng)新領域積極探索和實踐。適當調整企業(yè)組織結構和支出分配方式，增加技術研發(fā)投入力度，以創(chuàng)新驅動企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展。隨著分工的細化，承包工程企業(yè)對工程機械設備的智能化和專業(yè)化可以提出更為精準的需求，實現協同創(chuàng)新。

跨入新階段，精耕“一帶一路”

經過5年多的發(fā)展，“一帶一路”建設在獲得廣泛認可的同時也受到一些質疑。從“寫意畫”到“工筆畫”的階段轉換需要更多、更細致的考量。2019年，第二屆“一帶一路”國際合作高峰論壇的舉行，為各方探索“一帶一路”建設的推進方式，解決各界對“一帶一路”建設中的擔憂創(chuàng)造了重要平臺。作為“五通”中的重要內容，對外承包工程企業(yè)需要扮演更為重要的角色。

合理參與東道國的前期規(guī)劃。發(fā)揮企業(yè)自身優(yōu)勢，積極參與基礎設施的規(guī)劃討論。結合自身經驗教訓，與東道國相關方共同探討適合當地特色的基礎設施布局及發(fā)展進度，減少項目對東道國經濟發(fā)展的負面影響。不同國家的資源稟賦與產業(yè)結構決定了其有效的基礎設施建設路徑存在差異。企業(yè)的建議需要盡量以東道國的需求為出發(fā)點，既要通過基礎設施建設增強其發(fā)展動能，又要避免因啟動過多超出當前發(fā)展需求的項目而造成不可持續(xù)的負擔。

高質量完成基礎設施項目。企業(yè)在實施項目中，應強化項目質量意識。設計企業(yè)應充分考慮當地的經濟社會需求和承擔能力，盡量減少基礎設施對環(huán)境的影響，提升項目的可維護性。施工企業(yè)應探索使用先進技術，在提高項目完成效率、縮短工期的情況下，高質量完成設計要求。施工過程中，應盡量減少對環(huán)境的影響，并做好施工后的環(huán)境恢復。積極承擔必要的社會責任，響應東道國關切，通過項目的參與，爭取獲得當地社區(qū)的更多認可。

探索多種形式實現全周期發(fā)展。注重項目全周期管理，針對“一帶一路”國家的發(fā)展特點，與相關各方積極協同。關注各國能源政策的差異，加強與上下游企業(yè)的配合。除了傳統(tǒng)能源項目的穩(wěn)定發(fā)展外，也應增強在新能源項目上的參與力度，與設備供應商有效合作，增加協同優(yōu)勢。施工企業(yè)在法律保障的前提下，可加大帶資承包的力度，尋找差異化發(fā)展模式，為東道國有效發(fā)揮項目作用、施工企業(yè)提高未來利潤的可持續(xù)水平，創(chuàng)造更好的條件。

來源：中國勘察設計雜志